今年以來(lái)，在金融市場(chǎng)整體風(fēng)險上升，個(gè)別金融產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生極端波動(dòng)的背景下，銀行開(kāi)始把投資者利益保護、極端行情預警機制放在前列。近日，建設銀行“官宣”將在10月16日起調整個(gè)人客戶(hù)風(fēng)險評估業(yè)務(wù)，優(yōu)化后的版本在措辭上較為審慎，將原“收益型”調整為“謹慎型”，原“積極進(jìn)取型”調整為“激進(jìn)型”。此前工商銀行、交通銀行也進(jìn)行了相關(guān)調整。在分析人士看來(lái)，銀行的金融創(chuàng )新產(chǎn)品風(fēng)險主要來(lái)自底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的不確定性，尤其是在疫情之下全球資產(chǎn)輪動(dòng)節奏被打亂，潛在風(fēng)險本身較大，銀行有必要建立健全更好的風(fēng)險控制和隔離措施。

        調整客戶(hù)風(fēng)險評估

        又一家國有大行開(kāi)始籌備針對極端行情的提前預警機制。北京商報記者注意到，10月16日起，建設銀行個(gè)人客戶(hù)通過(guò)該行購買(mǎi)投資理財產(chǎn)品時(shí)，將使用新版《中國建設銀行個(gè)人客戶(hù)風(fēng)險評估問(wèn)卷》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《問(wèn)卷》）。

        建設銀行此次發(fā)布的新版個(gè)人客戶(hù)風(fēng)險評估問(wèn)卷主要包括客戶(hù)的年齡、家庭總資產(chǎn)凈值、投資股票、基金、外匯、金融衍生產(chǎn)品等風(fēng)險投資品的經(jīng)驗、客戶(hù)投資態(tài)度、投資機會(huì )等主要內容。相較老版本，此次新版本還調整了部分產(chǎn)品適用的風(fēng)評問(wèn)卷，取消《基金及資管風(fēng)險評估問(wèn)卷》（個(gè)人版），其對應的基金、龍智投、專(zhuān)戶(hù)理財等產(chǎn)品均適用《問(wèn)卷》。

        同時(shí)，調整風(fēng)評結果名稱(chēng)。依據監管文件，《問(wèn)卷》原“收益型”調整為“謹慎型”，原“積極進(jìn)取型”調整為“激進(jìn)型”，其他評估結果名稱(chēng)不變。在調整風(fēng)評時(shí)間間隔方面，在“同一客戶(hù)每7天最多可進(jìn)行2次風(fēng)險評估”的基礎上，新增“同一客戶(hù)每天最多可進(jìn)行1次風(fēng)險評估”的系統規則。

        談及建設銀行客戶(hù)風(fēng)險評估問(wèn)卷新老版本的對比，蘇寧金融研究院宏觀(guān)經(jīng)濟研究中心副主任陶金分析指出，新的《問(wèn)卷》對風(fēng)評結果名稱(chēng)等方面進(jìn)行了更精準的表述，以更準確地傳達產(chǎn)品特性、揭示產(chǎn)品風(fēng)險。同時(shí)，《問(wèn)卷》的問(wèn)題更簡(jiǎn)明、更具針對性，預期能夠更準確地識別客戶(hù)投資偏好和風(fēng)險。

        據了解，建設銀行的客戶(hù)如在10月15日前已在該行完成《基金及資管風(fēng)險評估問(wèn)卷》（個(gè)人版）并取得對應評估結果，該評估結果將在客戶(hù)購買(mǎi)基金、龍智投、專(zhuān)戶(hù)理財等產(chǎn)品時(shí)繼續生效，直至評估結果失效或客戶(hù)再次進(jìn)行風(fēng)險評估。同時(shí)，《中國建設銀行股份有限公司理財產(chǎn)品客戶(hù)權益須知》《中國建設銀行股份有限公司理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示書(shū)及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》等產(chǎn)品文件中的風(fēng)險評估名稱(chēng)也將進(jìn)行相應調整。

        強化客戶(hù)風(fēng)險承受能力認知

        今年的投資市場(chǎng)著(zhù)實(shí)不平靜，在前期“黑天鵝”事件帶來(lái)的警示影響下，已有多家商業(yè)銀行進(jìn)行了相關(guān)調整。8月28日，工商銀行也曾發(fā)布公告表示，將調整代銷(xiāo)公募基金、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、證券公司特定資產(chǎn)管理計劃，以及基金專(zhuān)戶(hù)、保險產(chǎn)品風(fēng)險等級。工商銀行表示，調整后客戶(hù)風(fēng)險承受能力等級可能存在與產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配情況，持有相關(guān)產(chǎn)品的客戶(hù)可根據自身實(shí)際情況決定是否進(jìn)行相應調整。

        今年5月12日，交通銀行也宣布統一調整個(gè)人產(chǎn)品風(fēng)險等級名稱(chēng)和等級表述以及個(gè)人風(fēng)險承受能力等級表述。仔細比較新老兩個(gè)版本對于客戶(hù)風(fēng)險等級的措辭描述，主要對收益回報的描述更加虛化，對風(fēng)險狀況的描述更加虛化，而最高等級“激進(jìn)型產(chǎn)品”除了描述風(fēng)險和收益外，還額外新增一條：最壞的情況下可能導致失去全部投資本金并對投資所導致的任何虧損承擔責任。

        優(yōu)化客戶(hù)主觀(guān)測評問(wèn)卷，也對深化客戶(hù)自我風(fēng)險承受能力認知起到了重要作用。金樂(lè )函數分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)指出，對個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)此舉可以讓投資者更清晰地明白自己的風(fēng)險偏好水平，更有利于判斷哪類(lèi)產(chǎn)品是和自己的風(fēng)險偏好相匹配的。未來(lái)會(huì )有更多的金融機構調整評估以適應市場(chǎng)變化。

         陶金強調稱(chēng)，新的風(fēng)險評估問(wèn)卷能夠使得個(gè)人投資者在購買(mǎi)銀行理財等產(chǎn)品時(shí)，通過(guò)更合理的問(wèn)題對自己的投資偏好和風(fēng)險進(jìn)行自我識別，銀行也能夠針對不同投資者推薦更合適的產(chǎn)品，最終能夠有效地控制投資風(fēng)險。

         應建立健全風(fēng)控、隔離措施

         從已經(jīng)宣布調整的銀行可以看到，大部分銀行都將調整目光描向了基金、金融衍生理財產(chǎn)品和三方證券公司合作的創(chuàng )新產(chǎn)品上。一家國有大行相關(guān)人士直言，現階段對銀行來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng )新產(chǎn)品的風(fēng)險等級需要更加合理地評估，恰當告知投資者風(fēng)險匹配度，避免因為復雜的交易結構誤導投資者判斷，以避免糾紛。

        考慮到目前市場(chǎng)風(fēng)險及流動(dòng)性因素，其他類(lèi)似的金融創(chuàng )新產(chǎn)品是否存在同樣的隱患？在陶金看來(lái)，銀行的金融創(chuàng )新產(chǎn)品風(fēng)險一方面來(lái)自底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的不確定性，尤其是在疫情之下全球資產(chǎn)輪動(dòng)節奏被打亂，潛在風(fēng)險本身較大。另一方面，個(gè)別銀行自身對底層資產(chǎn)等風(fēng)險的隔離措施不足，產(chǎn)品抵御外部風(fēng)險的能力較低。由此看來(lái)，銀行不僅要通過(guò)調整風(fēng)評和風(fēng)險聲明來(lái)提醒客戶(hù)，更有必要建立健全更好的風(fēng)險控制和隔離措施。

         廖鶴凱同時(shí)指出，法律和輿情風(fēng)險也是銀行考慮并作出相應調整的原因之一，但從另一個(gè)角度來(lái)看，在理財、投資產(chǎn)品代銷(xiāo)方面，銀行還是要以客戶(hù)為中心，及時(shí)適應市場(chǎng)變化，本著(zhù)對投資者負責的態(tài)度，合理構建風(fēng)險評估方案，為各類(lèi)型投資者提供適當的產(chǎn)品。

北京商報記者孟凡霞宋亦桐

（文章來(lái)源于網(wǎng)絡(luò )，如有侵權，請告知我們刪除）